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易错概念
间接标价法
英镑，欧元，澳元。总之跟英国有关。
中长期国债报价
报价98-080=98+1/32*8+0，100块钱的债券值这么多钱
最后一位表示
0 | 2 | 5 | 7 |
0 | 1/32*1/4 | 1/32*2/4 | 1/32*3/4 |
货币政策
紧缩货币政策，收拢市场上货币。提高国债利率，国债现货价格下降，国债期货价格下降。
K线图
实体是阴线，空心是阳线
交易所品种
交易所 | 品种 |
上海期货交易所 | 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧
卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、
石油沥青、锡、镍、纸浆、不锈钢、纯
碱 |
郑州商品交易所 | 棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽
油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻
璃、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、
棉纱、苹果、红枣、尿素、花生、纯碱 |
大连商品交易所 | 玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、
线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯
(PUC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、
鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉、粳
米、生猪、乙二醇、苯乙烯期货、液化
石油 |
期转现
买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）
卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）
双方愿意做期转现的条件为 0<平仓价-交收价<交割成本
交割成本卖方出
技术分析指标
移动平均线MA
平滑异同移动平均线MACD
隐含回购利率
隐含回购利率 = [(到期结算金额 - 初始结算金额) / 初始结算金额] × (365 / 回购天数) × 100%
结算金
利率互换，一方给另一方打的钱。期末大于期初，买方向卖方支付。用于固定利率。
CTD债券
最便宜可交割债券，Cheapest to delivery
国债期货套期保值策略
外汇掉期
换两次本金，交割两次。适合1月需要美元，3月需要人民币的公司
第一次交割：甲买入美元卖出欧元，乙买入欧元卖出美元
第二次交割：甲买入欧元卖出美元，乙买入美元卖出欧元
6.2300/6.2340，前面为买入价，后面为卖出价
股指期货理论价格
价格=现价+利息-红利=现价+持仓成本
互换
类型 | 方向 | 目的 |
利率互换 | 买方收取浮动利息，支付固定利率。
卖方支付浮动利息，收取固定利息。 | 看多利率 |
外汇掉期 | 买方收入基准货币，期末支付基准货币。 | ㅤ |
货币互换 | 买方收入外币，支付外币利息
卖方收入支付外币，收取外币利息 | 对现有利率不满 |
利率期货报价方法
短期：指数报价法，100减去不带百分号的年利率
长期：价格报价法，百元面值国债净价
久期
麦考利久期：单位年，债券投资的加权平均回收时间。
修正久期：麦考利久期发展而来，衡量债券价格对利率的敏感性。
国债期货理论价格
资金占用成本使用市场利率，利息使用票面利率
外汇远期日期
金融期货
外汇期货最先在世界上出现，美国芝加哥CME
利率期货最先在美国出现，CBOT政府国民抵押债券
相对强弱指标
RSI大于50，超买。小于50超卖。
结算价
结算价按最后一小时加权平均价
交割价按最后两小时算术平均价
外汇远期结算方式
